Nyhed: Optimismen vender tilbage i europæisk venture og kapital

Ny analyse fra European Investment Fund (EIF) og Invest Europe viser, at stemningen blandt europæiske fonde er vendt fra pessimisme til optimisme i løbet af 2025, drevet af stigende forventninger til fundraising, exits og dealflow.

Efter et usikkert første halvår er optimismen på vej tilbage i det europæiske venture- og kapitalmarked. Det viser den nye EIF Equity Survey 2025, som er udarbejdet i samarbejde mellem European Investment Fund (EIF) og Invest Europe, som er brancheorganisationen for europæiske private equity-, venture- og infrastrukturfonde.

Analysen viser, at stemningen i markedet har rettet sig markant siden begyndelsen af året. Særligt forventningerne til fundraising og exits er vendt fra et lavpunkt i starten af 2025 til et mere positivt niveau:

• Exitforventninger er steget med 53 procentpoint siden årets begyndelse.
• Fundraisingforventninger er steget med 31 procentpoint.
• Dealflow vurderes som den mest positive indikator, op 21 procentpoint.

Selvom vurderingen af det aktuelle marked fortsat er afdæmpet, er fremtidsudsigterne klart forbedrede. De fleste indikatorer – herunder værdiansættelser, nye investeringer og investeringsflow – ligger på et højere niveau end i 2024.

Ifølge undersøgelsen ser næsten en tredjedel af de adspurgte kapitalforvaltere fundraising som den største udfordring, mens skalering og markedets fragmentering også fremhæves som væsentlige barrierer. Adgang til talent vurderes ikke som en central udfordring i øjeblikket.

Sammenlignet med amerikanske fonde
For første gang inkluderer analysen en sammenligning med amerikanske fonde. Undersøgelsen viser, at både europæiske og amerikanske fonde ser Europas teknologiske innovationskraft, stærke founder-miljø og brede investeringsmuligheder som de mest attraktive træk ved markedet.

Samtidig peger særligt amerikanske forvaltere på udfordringer i Europas exitmiljø, skattesystem og adgang til skalafinansiering – forhold, der ifølge analysen i nogle tilfælde fører til, at europæiske startups med amerikanske investorer vælger at flytte til USA for at udnytte bedre exitmuligheder.

Rapporten viser desuden, at AI fortsat er det område, hvor flest fonde planlægger at øge deres investeringer. Samtidig har europæiske fonde større fokus på deeptech, cleantech, forsvarsteknologi og landbrug, mens amerikanske fonde i højere grad prioriterer software og AI.

Om analysen
EIF Equity Survey 2025 bygger på besvarelser fra 1.201 kapitalforvaltere (GPs) i Europa og USA. Over tre fjerdedele af respondenterne opererer inden for venture og vækstkapital, mens resten repræsenterer mid-market buyout og øvrige PE-segmenter.

Klik her for at læse rapporten (kræver login)